Компании удалось опередить прогнозы аналитиков по выручке и чистой прибыли. А вот OIBDA оказалась слегка ниже прогнозов. Рост выручки ускорился по сравнению с прошлыми кварталами на фоне сильных результатов сервисов связи и резкого улучшения продаж розничной сети.
Выручка МТС по итогам периода увеличилась на 18,5% год к году и опередила консенсус прогнозы. Выручка телеком-сегмента продемонстрировала сильную динамику с ростом более 12% год к году.
Переток голосового трафика из мессенджеров на фоне ограничений положительно повлиял на результаты в направлениях услуг для B2C и B2O. Также продолжало позитивно влиять на выручку повышение тарифов на связь, которое произошло в первой половине года. Впервые за последние годы компания отметила снижение трафика данных на смартфонах год к году и квартал к кварталу. Вероятно, это произошло на фоне ограничений работы мобильного интернета в ряде регионов. Как результат, часть трафика перешла в фиксированные сети.
Кроме того, МТС удалось заключить мировое соглашение с ФАС по поводу повышения тарифов в 2024 году. Компания инвестирует 2,4 млрд рублей в создание инфраструктуры мобильной связи на территории малых населенных пунктов, а также заплатит в бюджет 664 млн рублей. Для части абонентов может быть предоставлена компенсация в виде дополнительных услуг.
Выручка рекламного сегмента увеличилась на 16,5% год к году. Темпы роста замедлились относительно второго квартала из-за слабого спроса рекламодателей на фоне охлаждения экономики. Цифровая реклама продолжала расти быстрее, чем SMS-рассылки и её доля в доходах направления выросла до 40%.
МТС Банк показал ускорение роста доходов относительно предыдущих кварталов, чему, в частности, поспособствовали выплаты по финансовым вложениям в ценные бумаги. Кредитный портфель при этом, ожидаемо, продолжал снижаться как в головом исчислении, так и квартал к кварталу.
Выручка MWS осталась близка к уровням сопоставимого периода прошлого года из-за слабой динамики внутренней выручки. Внешняя выручка подразделения увеличилась на 64% год к году, чему способствовали сильные результаты облачных сервисов.
Продажи розничной сети увеличились на 37% год к году против снижения более 20% в первом полугодии. Эксперты полагают, что столь резкое изменение динамики связано с крупными оптовыми продажами в течение квартала. Скорее всего, в четвёртом квартале динамика продаж вновь станет отрицательной после ухода разовых факторов. На продажи продолжает оказывать давление высокая ключевая ставка и слабый спрос. Количество салонов сети снизилось на фоне оптимизации.
OIBDA группы МТС оказалась немного ниже консенсуса. Показатель увеличился на 16,7% год к году благодаря сильной динамике выручки и оптимизации затрат. Рентабельность снизилась на 0,5 п.п. в годовом исчислении.
Чистые финансовые расходы снизились в сравнении с прошлым кварталом, но все ещё оставались на высоких уровнях, значительно превышающих значения третьего квартала 2024 года. Долговая нагрузка МТС снизилась по итогам периода до 1,6х ND/OIBDA против 1,9х год назад и 1,7х в прошлом квартале. Размер чистого долга также немного снизился за счёт увеличения объёма денежных средств на балансе.
CAPEX по итогам девяти месяцев 2025 года остался на уровне прошлого года. Менеджмент компании при этом подтвердил стремление сократить CAPEX в этом году минимум на 10%. Основное снижение затрат произойдет в четвёртом квартале. В следующем году, по словам руководства МТС, капитальные затраты будут не ниже, чем в текущем году, но подробнее можно будет говорить позже. В частности, до конца года может быть объявлено о выделении операторам частот под 5G и соответствующих расходов.